【股票分析方法】基本面、技術面、消息面｜投資新手必讀

2020/2021年，全民皆股。很多人在股市中獲利，但也有人被割韭菜，即在高位買入後股價大跌。你目前在股票市場中，是賭博還是投資呢？學好股票分析才能持久獲利、累積財富，是達到財務自由的最佳途徑。

股票需要分析，投資不是賭博。

股票分析主要分成三種方法，分別是基本面分析、技術面分析、消息面分析。讓我們一起了解一下這三種方法的內容和優缺點吧。

基本面分析 Fundamental Analysis

什麼是基本面分析？

分析公司的基本營運和發展，了解公司的內在價值，主要包括財務分析、管理層分析、行業分析。

代表人物

這類投資者叫作價值投資者，人物代表包括股神巴菲特 (Warren Buffett)。

巴菲特：「擁有一隻股票，期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的。」

具體內容和例子

財務分析

可以反映公司過去的經營績效和趨勢。具體包括三個財務報表，即資產負債表 (Balance Sheet)、損益表 (Income Statement) 和現金流量表 (Cash Flow)。

例如：公司的盈虧、負債比率、現金流、市盈率等等。

推薦閱讀：【基本分析】總資產回報率ROA：快速知道公司的賺錢能力！

管理層分析

可以反映公司未來的發展模式和融資能力。

例如：CEO等管理層過往的工作經驗、負面或正面新聞、與政府等機構的合作關係等等。

行業分析

可以反映公司所處行業的發展週期。

例如：電動車在2020年處於高速發展期，相關公司的業務擴張速度加快，受到更多的市場關注，所以，Tesla和Nio等公司的股價大幅上漲。

基本面分析的優點

• 比較簡單易懂
• 可以較全面地了解公司和股價的發展

基本面分析的缺點

• 實現股票獲利的時間可能較長，不適宜短線投資者
• 預測股價的精准度並不高

獲取相關資訊的實用工具

• Morningstar.com (晨星網站)
• Investing.com
• Yahoo Finance (雅虎財經)

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技術面分析 Technical Analysis

什麼是技術面分析？

研究過去的股價走勢和股票成交量，預測未來的股價走勢。

代表人物

這類投資者叫作技術投資者，人物代表包括米奈爾維尼 (Mark Minervini)。

米奈：「如果股價上不去，證明機構投資者並沒有看好股票的未來。」

具體內容和例子

技術指標

例如：利用KD指標的「黃金交叉」買入股票，在「死亡交叉」賣出股票 。

推薦閱讀：【技術分析】黃金交叉：簡單的KD指標幫你決定股票買賣點

股價型態分析

例如：VCP (股價收縮型態) 是現在最出名的股價型態分析之一，他的發明者就是米奈爾維尼，在《超級績效》的書中，作者提到自己利用VCP分析法去投資股票，年均回報率達到2倍以上。

技術面分析的優點

• 買在股價的相對低點，賣在相對高點，從而提高回報率
• 容易按照技術分析進行買入和賣出

技術面分析的缺點

• 成功率不高，通常低於50% 。例如：米奈爾維尼利用VCP成功獲利的比率在40%左右
• 某些技術分析的原理比較難理解，導致很多人似懂非懂

獲取相關資訊的實用工具

• Investing.com
• TipRanks
• Tradingview

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消息面分析 News Analysis

什麼是技消息面分析？

分析與公司有關的消息，包括公司的發展、行業的成長、國家的政策等等，判斷股價會因為這些新聞上升或下跌。

代表人物

這類投資者通常叫作「炒家」，人物代表包括專於尋找有泡沫的市場，並大量拋售當地貨幣和股票的金融大鰐索羅斯 (George Soros)。

索羅斯：「市場是愚蠢的，你也不用太聰明。」

具體內容和例子

媒體消息

例如：世界首富馬斯克 (Elon Musk) 在社交媒體推特 (Twitter)上加了 Bitcoin (比特幣) 的「#」，其後的一段時間，比特幣挖礦公司的股票便大幅上漲，例如 SOS、MARA、RIOT。

官方消息

例如：拜登成為美國總統，拜登提出的政策中有對於新能源發展的支持，所以新能源公司在未來的幾年內可能會有補貼，股價可能因此上升。

內線消息

例如：TipRanks上的華爾街分析師提高對AGTC股票的估價，某程度上導致AGTC在短時間內上漲超過50%。

消息面分析的優點

• 培養世界觀，有利長期投資的部署和獲利
• 了解世界發生的事，讓投資變得有趣

消息面分析的缺點

• 資訊可能滯後，即在利好新聞出現前，股價就已經被炒高
• 容易出現盲目跟風的投機行為，導致被「割韭菜」，即虧錢離場

獲取相關資訊的實用工具

• TipRanks
• Investing.com
• Yahoo Finance (雅虎財經)
• Bloomberg
• Seekingalpha

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結論

通常而言，初學者應該先學習基本面分析。因為基本分析是判斷公司價值的基礎，可以幫助我們尋找健康成長的優質公司。

三種方法各有利弊，大家可以取長補短。例如，利用基本面分析選出優質股，再配合技術面和消息面分析，尋找短期內股價的低點，從而把成本降低、提高回報率。

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推薦閱讀：【投資工具推介】增加選股速度和準確率：財經新聞、財務報表、股價預測

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主編的話 

如果你是中短線投資者

• 技術面和消息面分析佔八成，基本面分析佔兩成。

如果你是長線投資者

• 對於股市大盤而言，技術面和消息面分析佔八成，基本面分析佔兩成。
• 對於個股而言，基本面和消息面分析佔八成，技術面分析佔兩成。

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分析方法總結

以下表格整理了3種分析方法的定義、應用例子和優缺點。

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